Optionen Handelsvolatilität

Option Volatility Viele Anfang Optionen Trader nie ganz verstehen, die schweren Auswirkungen, die Volatilität für die Optionen Strategien, die sie erwägen können. Einige der Schuld für diesen Mangel an Verständnis kann auf die schlecht geschriebenen Bücher zu diesem Thema gesetzt werden, von denen die meisten Optionen Optionen Strategien boilerplate anstatt alle realen Einblicke, wie Märkte tatsächlich in Bezug auf Volatilität funktionieren bieten. Allerdings, wenn youre ignorieren Volatilität, können Sie nur sich selbst die Schuld für negative Überraschungen. In diesem Tutorial, zeigen Ihnen auch, wie zu integrieren, was, wenn Szenarien über die Veränderung der Volatilität in Ihren Handel. Offensichtlich können Bewegungen des zugrunde liegenden Kurses über Delta funktionieren (die Sensitivität eines Optionspreises für Veränderungen des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontrakts) und die untere Linie beeinflussen, kann aber auch die Volatilität verändern. Nun erkunden auch die Option Empfindlichkeit Griechisch als Vega bekannt. Die den Händlern eine völlig neue Chance bieten. Viele Händler, eifrig, um die Strategien, die sie glauben, wird schnelle Gewinne zu erhalten, suchen Sie nach einem einfachen Weg zu handeln, die nicht zu viel Denken oder Forschung. Aber in der Tat, mehr denken und weniger Handel kann oft eine Menge von unnötigen Schmerzen sparen. Das heißt, Schmerzen können auch ein guter Motivator sein, wenn Sie wissen, wie die Erfahrungen produktiv zu verarbeiten. Wenn Sie aus Ihren Fehlern und Verlusten lernen, kann es Ihnen beibringen, wie man am Trading-Spiel zu gewinnen. Dieses Tutorial ist ein praktischer Leitfaden für das Verständnis der Optionen Volatilität für den durchschnittlichen Option Trader. Diese Serie bietet alle wesentlichen Elemente für ein solides Verständnis sowohl der Risiken und potenziellen Belohnungen im Zusammenhang mit Option Volatilität, die auf den Händler, der bereit ist und in der Lage, sie gut zu bedienen erwarten warten (Hintergrundinformationen finden Sie unter Die ABCs der Option Volatility. ) Ein gründliches Verständnis von Risiken ist im Optionshandel von wesentlicher Bedeutung. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Dieser Wert ist ein wesentlicher Bestandteil des Optionspreismodells. Finden Sie heraus, wie Sie die quotGreeksquot verwenden können, um Ihre Optionen Trading-Strategie und helfen Gleichgewicht Ihr Portfolio. Wir betrachten die verschiedenen Arten von Griechen und wie sie Ihren Forex-Handel verbessern können. Die geschätzte Volatilität eines security039s Preises. Diese Risiko-Exposure-Messungen helfen Händler, zu erkennen, wie empfindlich ein bestimmter Handel zu Preis, Volatilität und Zeitverfall ist. Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen. Im Optionenhandel stellt vega die Mengenoptionspreise dar, die sich als Reaktion auf eine Veränderung der zugrunde liegenden Vermögenswerte implizierter Volatilität ändern werden. Für Einzelpersonen bestrebt, Options-Trader zu werden, hier sind fünf der besten Bücher, die helfen, zu verstehen und profitieren von den Optionen-Märkten zu bieten. Selbst wenn die Risikokurven für eine Kalenderverbreitung verlockend aussehen, muss ein Trader die implizite Volatilität für die Optionen auf dem zugrunde liegenden Wert einschätzen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Teilnahme an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Teilnahme an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Aktienmarkt-Analystengehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die die Gehälter und die Gesamtniveaus beeinflussen. Was ist Volatilität Oder warum Ihre Optionspreise weniger stabil sein können als eine Einbeinige Ente Einige Händler glauben irrtümlicherweise, dass die Volatilität auf einem direktionalen Trend basiert In den Aktienkurs. Nicht so. Per Definition ist Volatilität einfach die Menge der Aktienkurs schwankt. Ohne Rücksicht auf die Richtung. Als Einzelhändler müssen Sie sich nur mit zwei Formen der Volatilität befassen: historische Volatilität und implizite Volatilität. (Es sei denn, Ihr Temperament wird besonders volatil, wenn ein Handel gegen Sie geht, in diesem Fall sollten Sie darüber auch Sorgen machen.) Historische Volatilität ist in Lehrbüchern definiert als ldquoth annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. rdquo Aber anstatt Sie langweilen Dumm, können wir nur sagen, itrsquos, wie viel der Aktienkurs auf einer täglichen Basis über einen Zeitraum von einem Jahr schwankte. Auch wenn eine 100 Aktie zu genau 100 ein Jahr abwickelt, könnte es immer noch eine große historische Volatilität haben. Schließlich ist es durchaus denkbar, dass die Aktie bis zu 175 oder bis zu 25 mal so hoch gehandelt haben könnte. Und wenn es im Laufe des Jahres große tägliche Preisspannen gab, wäre es tatsächlich eine historisch volatile Aktie. VERBINDEN SIE TRADEKING UND ERHALTEN SIE 1.000 IN FREIER TRADE COMMISSION Handelsprovision, die frei ist, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promocode FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewertet Service und preisgekrönte Plattform. Erste Schritte Abbildung 1: Historische Volatilität von zwei verschiedenen Aktien Diese Grafik zeigt die historischen Preise von zwei verschiedenen Aktien über 12 Monate. Sie beginnen beide bei 100 und enden bei 100. Die blaue Linie zeigt jedoch eine große historische Volatilität, während die schwarze Linie nicht. Implizite Volatilität isnrsquot basierend auf historischen Preisen Daten auf dem Lager. Stattdessen itrsquos, was der Markt ldquoimplyingrdquo die Volatilität der Aktie wird in der Zukunft, basierend auf Preisänderungen in einer Option. Wie die historische Volatilität wird diese Zahl auf Jahresbasis ausgedrückt. Aber implizite Volatilität ist in der Regel von mehr Interesse für Retail-Option Trader als historische Volatilität, weil seine zukunftsorientierte. Woher kommt implizite Volatilität kommen (Hinweis: nicht der Storch) Basierend auf Wahrheit und Gerüchte auf dem Markt, Optionspreise beginnen zu ändern. Wenn therersquos eine Gewinnanmeldung oder eine Hauptgerichtsentscheidung kommen, ändern Händler die Handelsmuster auf bestimmten Wahlen. Das treibt den Preis dieser Optionen aufwärts oder abwärts, unabhängig von der Aktienkursbewegung. Denken Sie daran, itrsquos nicht die optionsrsquo intrinsic Wert (wenn überhaupt), die sich ändert. Nur der Wert optionsrsquo time ist betroffen. Der Grund, weshalb sich der Wert der optionsrsquo-Zeit ändert, liegt in der Veränderung des wahrgenommenen Potentials der künftigen Kursbewegung auf dem Bestand. Die implizite Volatilität kann dann aus den Kosten der Option abgeleitet werden. In der Tat, wenn es keine Optionen auf einer bestimmten Aktie gehandelt würde, wäre es keine Möglichkeit, implizite Volatilität zu berechnen. Implizite Volatilität und Optionspreise Die implizite Volatilität ist eine dynamische Größe, die sich je nach Aktivität im Optionsmarkt ändert. In der Regel, wenn implizite Volatilität steigt, wird der Preis der Optionen erhöht als auch, vorausgesetzt, alle anderen Dinge bleiben konstant. Also, wenn implizite Volatilität erhöht, nachdem ein Handel platziert wurde, itrsquos gut für die Option Besitzer und schlecht für die Option Verkäufer. Umgekehrt, wenn implizite Volatilität sinkt, nachdem Ihr Handel platziert ist, der Preis der Optionen in der Regel sinkt. Thatrsquos gut, wenn yoursquore eine Option Verkäufer und schlecht, wenn yoursquore eine Option Inhaber. Im Treffen die Griechen. Yoursquoll erlernen Sie über ldquovegardquo, das Ihnen helfen kann, zu berechnen, wieviel Optionpreise erwartet werden, um sich zu ändern, wenn implizite Volatilität ändert. Wie implizite Volatilität kann Ihnen helfen, potenziellen Bereich der Bewegung auf einer Aktie abzuschätzen Implizite Volatilität wird als Prozentsatz des Aktienkurses ausgedrückt, was darauf hinweist, dass sich eine Standardabweichung im Laufe eines Jahres bewegt. Für diejenigen von Ihnen, die durch Statistik 101 gesperrt, sollte eine Aktie innerhalb einer Standardabweichung von seinem ursprünglichen Preis 68 der Zeit während der kommenden 12 Monate enden. Es wird innerhalb von zwei Standardabweichungen 95 der Zeit und innerhalb von drei Standardabweichungen 99 der Zeit. In der Theorie, therersquos a 68 Wahrscheinlichkeit, dass ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 wird kosten zwischen 40 und 60 pro Jahr später. Theresquos auch eine 16 Chance wird es über 60 und eine 16 Chance wird es unter 40 sein. Aber denken Sie daran, die operativen Worte sind ldquoin Theorie, da implizite Volatilität ist keine genaue Wissenschaft. Lets Fokus auf die eine Standardabweichung bewegen, die Sie denken können, wie eine Trennlinie zwischen ldquoprobablerdquo und ldquonot-so-probable. rdquo Zum Beispiel vorstellen Lager XYZ ist der Handel mit 50, und die implizite Volatilität eines Optionskontrakts ist 20. Dies bedeutet, dass ein Konsens auf dem Markt, dass eine Standardabweichung über die nächsten 12 Monate um plus oder minus 10 (seit 20 der 50 Aktienkurs gleich 10). So herersquos, worauf es hinausläuft: Der Marktplatz denkt therersquos eine Chance am Ende eines Jahres, dass XYZ irgendwo zwischen 40 und 60 auflösen wird. Durch Erweiterung bedeutet das auch, dass therersquos nur eine 32 Chance die Aktie außerhalb dieses sein wird Angebot. 16 von der Zeit sollte es über 60 sein, und 16 von der Zeit sollte es unter 40 sein. Offensichtlich ist das Wissen der Wahrscheinlichkeit der zugrunde liegenden Aktienfinishing innerhalb eines bestimmten Bereichs bei Verfall sehr wichtig bei der Bestimmung, welche Optionen Sie kaufen oder verkaufen wollen Und wenn herauszufinden, welche Strategien Sie implementieren möchten. Denken Sie daran: implizite Volatilität basiert auf allgemeinen Konsens auf dem Markt mdash itrsquos nicht ein unfehlbarer Prädiktor der Lagerbewegung. Immerhin, itrsquos nicht als ob Nostradamus arbeitet auf dem Trading-Boden. Was kam zuerst: implizite Volatilität oder das Ei Wenn Sie eine Option-Pricing-Formel zu sehen, sehen Sie Ihre Variablen wie aktuelle Aktienkurs, Ausübungspreis, Tage bis zum Verfall, Zinsen, Dividenden und implizite Volatilität, die verwendet werden, um die zu bestimmen Optionrsquos Preis. Market Maker verwenden implizite Volatilität als ein wesentlicher Faktor bei der Bestimmung, was Optionspreise sein sollte. Allerdings können Sie canrsquot implizite Volatilität berechnen, ohne die Preise der Optionen zu kennen. So einige Händler erleben ein wenig ldquochicken oder die eggrdquo Verwirrung, die zuerst kommt: implizite Volatilität oder Optionspreis. In Wirklichkeit, itrsquos nicht so schwer zu verstehen. Gewöhnlich sind die am meisten gehandelten Optionskontrakte am stärksten in jedem Verfallmonat gehandelt. So können Marktmacher Angebot und Nachfrage ermöglichen, den at-the-money Preis für at-the-money Optionskontrakt festzulegen. Sobald dann die at-the-money Optionspreise ermittelt werden, ist die implizite Volatilität die einzige fehlende Variable. So itrsquos eine Frage der einfachen Algebra, um es zu lösen. Sobald die implizite Volatilität für die at-the-money Kontrakte in einem bestimmten Verfallsmonat bestimmt wird, verwenden Market Maker dann Preismodelle und erweiterte Volatilitäts-Skewe, um die implizite Volatilität bei anderen, weniger stark gehandelten Basispreisen zu bestimmen. So sehen Yoursquoll in der Regel Abweichungen der impliziten Volatilität zu unterschiedlichen Ausübungspreisen und Auslaufmonaten. Abbildung 3: Optionspreiskomponenten Hier finden Sie alle Informationen, die Sie benötigen, um einen optionrsquos Preis zu berechnen. Sie können für jede einzelne Komponente (wie implizite Volatilität) zu lösen, solange Sie alle anderen Daten, einschließlich des Preises haben. Aber für jetzt, konzentriert sich Letrsquos auf die implizite Volatilität der at-the-money Option Vertrag für den Verfall Monat yoursquore Planung zu handeln. Weil itrsquos in der Regel der am stärksten gehandelte Vertrag ist, wird die at-the-money-Option die primäre Reflexion dessen, was der Markt erwartet, dass die zugrunde liegenden Aktien in Zukunft zu tun. Allerdings achten Sie auf ungerade Ereignisse wie Fusionen, Übernahmen oder Gerüchte über Bankrott. Wenn irgendwelche von diesen auftreten, kann sie einen Schlüssel in die Affewerke werfen und ernsthaft mit den Zahlen verwirren. Verwendung der impliziten Volatilität zur Bestimmung von kurzfristigen potenziellen Bestandsbewegungen Wie oben erwähnt, kann die implizite Volatilität dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit, dass eine Aktie zu einem bestimmten Preis am Ende eines Zeitraums von 12 Monaten aufgelöst wird, abzuschätzen. Aber jetzt könnten Sie denken, ldquoThatrsquos alle fein und Dandy, aber ich donrsquot in der Regel Handel 12-Monats-Optionen. Wie kann implizite Volatilität helfen, meine kürzere Tradesrdquo Thatrsquos eine große Frage. Die am häufigsten gehandelt Optionen sind in der Tat kurzfristig, zwischen 30 und 90 Kalendertagen bis zum Verfallsdatum. So herersquos eine schnelle und schmutzige Formel, die Sie verwenden können, um eine einzige Standardabweichung bewegen über die Lebensdauer Ihrer Option Vertrag mdash unabhängig vom Zeitrahmen zu berechnen. Abbildung 4: Schnelle und schmutzige Formel für die Berechnung einer Standardabweichung über die Lebensdauer einer Option Denken Sie daran: Diese schnellen und schmutzigen Berechnungen arenrsquot 100 genau, vor allem, weil sie eine normale Verteilung statt einer normalen Normalverteilung annehmen (siehe ldquoA Brief Asiderdquo unten ). Theyrsquore nur praktisch im Griff der Begriff der impliziten Volatilität und in immer eine grobe Vorstellung von der möglichen Palette von Aktienkursen am Verfall. Für eine genauere Berechnung, was implizite Volatilität sagt, eine Aktie könnte tun, verwenden Sie TradeKingrsquos Probability Calculator. Dieses Tool wird die Mathematik für Sie mit einer Log-Normalverteilung Annahme zu tun. Die theoretische Welt und die reale Welt Um eine erfolgreiche Option Trader, Sie donrsquot müssen nur gut sein, bei der Kommissionierung der Richtung eine Aktie bewegt (oder wonrsquot bewegen), müssen Sie auch gut auf die Vorhersage der Zeitpunkt der Bewegung . Dann, sobald Sie Ihre Prognosen gemacht haben, Verständnis implizite Volatilität kann dazu beitragen, das Rätselraten aus der potenziellen Preisspanne auf dem Lager. Es kann nicht genug betont werden, dass implizite Volatilität ist, was der Markt erwartet, dass die Aktie in der Theorie zu tun. Und wie Sie wahrscheinlich wissen, die reale Welt doesnrsquot immer funktionieren in Übereinstimmung mit der theoretischen Welt. In der Börsencrash von 1987, machte der Markt eine 20 Standard-Abweichung bewegen. In der Theorie sind die Chancen eines solchen Schrittes positiv astronomisch: etwa 1 in einem Gazillion. Aber in Wirklichkeit geschah es. Und nicht viele Händler sahen es kommen. Obwohl itrsquos nicht immer 100 genau, implizite Volatilität kann ein nützliches Werkzeug. Weil Optionshandel ziemlich schwierig ist, müssen wir versuchen, die Vorteile von jeder Information zu nutzen, die der Markt uns gibt. Eine kurze beiseite: Normal Distribution vs Log Normal Distribution Alle Option Preismodelle annehmen ldquolog normalen distributionrdquo während dieser Abschnitt ldquonormal distributionrdquo für simplicityrsquos willen. Wie Sie wissen, kann eine Aktie nur bis auf Null gehen, während sie theoretisch bis ins Unendliche gehen kann. Zum Beispiel, itrsquos denkbar eine 20 Aktie kann bis 30, aber es canrsquot gehen nach unten 30. Abwärtsbewegung muss aufhören, wenn der Bestand Null erreicht. Die normale Verteilung berücksichtigt nicht diese Diskrepanz, die sie annimmt, dass sich die Aktie gleichmäßig in beide Richtungen bewegen kann. In einer logarithmischen Normalverteilung kann dagegen eine einheitliche Standardabweichung, die sich nach oben bewegt, größer sein als eine Standardabweichung, um sich nach unten zu bewegen, zumal Sie sich in der Zeit weiter bewegen. Das ist wegen des größeren Potenzials auf der Oberseite als der Nachteil. Sofern yoursquore eine echte Statistik Aussenseiter, würden Sie wahrscheinlich wouldnrsquot den Unterschied bemerken. Aber als Ergebnis, die Beispiele in diesem Abschnitt arenrsquot 100 genaue, so itrsquos notwendig, darauf hinzuweisen. Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten wissen, Volatilität Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. 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