Option Trading Schwarz Schwan

Schwarzer Schwan Was ist ein schwarzer Schwan Ein schwarzer Schwan ist ein Ereignis oder Vorkommen, das über das hinausgeht, was normalerweise von einer Situation erwartet wird, und ist extrem schwierig vorherzusagen, dass der Begriff von Nassim Nicholas Taleb, einem Finanzprofessor, Schriftsteller und ehemaligen Wall Street-Händler, populär wurde . Black Swan Veranstaltungen sind in der Regel zufällig und unerwartet. Laden des Players. BREAKING DOWN Black Swan Die Idee eines schwarzen Schwanereignisses wurde von den Finanzprofis gedreht Schriftsteller Nassim Nicholas Taleb nach den Ergebnissen der Finanzkrise 2008 Pionier gemacht. Taleb argumentierte, dass schwarze Schwanereignisse nicht vorherzusagen sind, aber katastrophale Verzweigungen haben. Daher ist es wichtig für die Menschen immer ein schwarzes Schwan-Ereignis ist eine Möglichkeit, was auch immer es sein kann, und entsprechend zu planen. Er verwendete auch die Finanzkrise von 2008 und die Idee von Black Swan Events, um darauf hinzuweisen, ob ein gebrochenes System scheitern kann, es stärkt es sogar gegen die Katastrophe zukünftiger Black Swan Events. Taleb verbrachte 21 Jahre an der Wall Street als Quant-Trader und entwickelte die Computermodelle für Finanzinstitute. Seit dieser Zeit hat er einen langgestreckten Essay in drei Bücher geschrieben: Der Schwarze Schwan: Der Einfluss der höchst Unwahrscheinlichen, Fooled by Randomness: Die verborgene Rolle der Chance im Leben und auf den Märkten und Antifragile: Dinge, die aus Störung. Er war ein ausgezeichneter Professor für Risikotechnik an der NYUs School of Engineering und schrieb über 45 peer-reviewed Papiere. Beispiele für frühere Schwanereignisse Der Finanzabsturz des US-Immobilienmarktes während der Krise von 2008 ist eines der jüngsten und bekanntesten Schwarzschwanereignisse ab 2016. Die Auswirkungen des Crashs waren katastrophal und global und nur wenige Ausreißer Konnten es voraussagen. Auch im Jahr 2008 hatte Simbabwe den schlechtesten Fall der Hyperinflation im 21. Jahrhundert mit einer Spitzeninflationsrate von mehr als 79,6 Milliarden Prozent. Ein Inflationsniveau dieser Höhe ist fast unmöglich vorherzusagen und kann ein Land finanziell leicht ruinieren. Die Dotcom-Blase von 2001 ist ein weiteres Black Swan-Ereignis, das Ähnlichkeiten mit der Finanzkrise von 2008 hat. Amerika erfreute sich eines schnellen Wirtschaftswachstums und einer Zunahme des privaten Vermögens, bevor die Wirtschaft katastrophal zusammenbrach. Da das Internet im Hinblick auf die kommerzielle Nutzung in den Kinderschuhen steckte, investierten verschiedene Investmentfonds in Technologieunternehmen mit überhöhten Bewertungen und ohne Markttransporte. Als diese Firmen zusammenfielen, wurden die Gelder hart getroffen, und das Abwärtsrisiko wurde an die Investoren weitergegeben. Die digitale Grenze war neu, und daher war es fast unmöglich, den Zusammenbruch vorherzusagen. Als weiteres Beispiel wurde der bisher erfolgreiche Hedgefonds Long Term Capital Management (LTCM) infolge des durch die russischen Regierungen verursachten Ripple-Effekts in den Boden getrieben. Etwas, das die companys Computermodelle nicht vorhergesagt haben konnten. February 15, 2011 - durch Christopher Smith Verstehenschwarzen Schwan-Markt-Fälle Der Schwarze Schwan im Kontext des Optionshandels ist eine unerwartete drastische Preisbewegung, die monatliches Einkommenoptionsgeschäft verheeren kann. Einzelhändler müssen verstehen, warum die Option Preisformeln nicht voranzustellen, diese Preisbewegungen und überdenken die Wahrscheinlichkeiten können sie angenommen haben würde ihnen einen Vorteil auf dem Markt. Viele Retail-Optionen Trader nur Art von Vertrauen, dass die Werkzeuge und analytische Studien, die sie verwenden, sind richtig und dass wir auf sie bei der Planung unserer Trades verlassen können. Schließlich basieren die Werkzeuge auf einer Nobelpreis-gewinnenden mathematischen Formel, d. H. Der Black-Scholes-Formel, und werden von renommierten analytischen und Finanzunternehmen angeboten. Die Black-Scholes-Optionspreisformel und die meisten der modernen Optionsformeln gehen von einer normalen Preisverteilung aus. Eine Normalverteilung erzeugt eine Glockenkurve, wobei die Hälfte aller potenziellen Kalkulationsergebnisse über dem aktuellen Marktpreis liegt und die Hälfte unter den aktuellen Marktpreis sinkt. Darüber hinaus werden etwa 68 aller Preise Ergebnisse innerhalb einer Standardabweichung des aktuellen Marktpreises auftreten. Aufgrund der Normalverteilung können wir Wahrscheinlichkeiten für potenzielle Marktbewegungen projizieren. Eine normale Verteilung der Pricing-Ergebnisse ist eine Annahme. Die Realität ist, dass eine normale Preisverteilung - oder Glockenkurve - nicht zu echten Marktbedingungen passt. Die Verteilung der Marktpreise ist verzerrt, wobei mehr Pricing Ergebnisse auf eine oder andere der aktuellen Marktpreis fallen. Es gibt auch eine Neigung für Marktpreisbewegungen, mehr als drei Standardabweichungen zu überschreiten, als eine normale Verteilung vorhersagen würde. Also, warum nicht ändern wir die Option Preismodell für die Schieflage und Kurtosis des Marktes zu berücksichtigen Einige der Modelle haben dies zu einem gewissen Grad getan, z. B. Kann das trinomische Modell das Volatilitätslächeln preisgeben. Das Problem ist, dass der Grad der Schieflage oder Kurtosis auf dem Markt nicht statisch ist. Wir müssen bereits IV vorhersagen und Vorhersagen über die zukünftige Schiefe und Kurtosis hinzufügen, die der Markt von nun an beibehalten wird, bis der nächste Verfall weitere Unsicherheiten für die resultierenden Berechnungen hinzufügen würde. Was auch immer die Vermutung, die wir über die zukünftigen Preis-Ergebnisse des Marktes machen, wäre falsch, also was können wir hoffen, um zu erreichen Die Normalverteilung ist die Annahme, auf der die Preisformeln aufgebaut werden und diese Annahme falsch ist. Es bedeutet nicht, dass die Formel ohne Verdienst ist. Die Realität ist, dass die Black-Scholes-basierten Modelle eine sehr gute Job-Modellierung Optionspreise innerhalb einer Standardabweichung oder zwei. Sein die Ausreißer, die die Schwierigkeit für die Formeln darstellen. Die Formel bleibt ein wertvolles Werkzeug, aber Sie müssen verstehen, ihre kurzen Kommen. Analytische Untersuchungen wie die Berührungswahrscheinlichkeit und die Wahrscheinlichkeit des Auslaufens basieren auf der gleichen fehlerhaften zugrunde liegenden Annahme. Mehr als ein Retail-Optionen Trader hat eine Credit-Spread-Trading-System basiert, zumindest teilweise auf eine oder beide dieser Metriken entwickelt. Die Ergebnisse sind oft ermutigend mit Gewinnen routinemäßig Rollen in, Monat für Monat. Dann kommen die Unausgeglichenen und schmerzhafte Verluste. Alle Wahrscheinlichkeiten, die Analytik und Metriken können einen uninformierten Trader vorerst davon überzeugen, dass die Strategie eine langfristige Rentabilität hat, aber in Wirklichkeit handelt es sich oft um ein Haus, das auf einem Fundament aus Sand aufbaut, weil die zugrunde liegende Annahme einer Normalverteilung eine ist Falsche Annahme. Also, es lohnt sich zu fragen und direkt beantwortet ein paar Fragen. Haben die Optionspreisformeln den Wert Ja, tun sie es. Haben diese analytischen Plattformen Wert und einen Platz in unserem Handel Ja, sie tun. Sollten wir auf Dinge wie Standardabweichung achten, sollten wir. Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, dass wir diese analytischen Instrumente für das, was sie sind, erkennen, verstehen, wo sie kurz sind und erkennen, dass die Wahrscheinlichkeiten, die uns gegeben werden, nicht das wahre Ausmaß des Risikos offenbaren. Vorbehalt emptor. Es ist nicht möglich, vorherzusagen, wann ein Black Swan-Ereignis eintritt. Von Natur aus sind diese Ereignisse nicht vorhersehbar, außer durch eine sehr kleine Anzahl von Menschen. Im Trading Room diskutieren wir über Handelsmethoden, um Schutz in ein Optionsportfolio zu integrieren, um das Verlustrisiko zu reduzieren. Diese Methoden sind nicht immer leicht zu erkennen, da sie nicht die zugrundeliegende Normalverteilungsannahme einhalten, durch die die meisten analytischen Plattformen den Markt betrachten.